Taleb advierte sobre el doble riesgo de deuda y crisis monetaria

2025-09-05 04:31:29 Clasificación：Comerciante leer(226)

Acumulación de riesgos de deuda, teoría del “cisne negro” vuelve a ser discutida

Como autor del libro "El Cisne Negro", Taleb ha emitido nuevamente una señal de advertencia, apuntando directamente al peligroso estado actual de las finanzas de Estados Unidos. Señala que la deuda federal total de EE. UU. está en constante expansión, superando los 37 billones de dólares, y que los pagos de intereses de la deuda son incluso más altos que los presupuestos de salud y defensa.

En su opinión, la estructura de deuda actual ha entrado en un "estado frágil" irreversible, donde los altos intereses junto con políticas de expansión fiscal crean un caldo de cultivo para una futura crisis financiera. Advierte que, si no se ajusta la ruta fiscal a tiempo, Estados Unidos entrará en una espiral de deuda de la cual será difícil escapar.

La postura de Taleb coincide con la del CEO de Tesla, Musk, quien también ha advertido sobre la "disfuncionalidad" del sistema político de EE. UU. en la gestión fiscal, expresando ambos preocupaciones por las políticas actuales de expansión del déficit gubernamental.

Se deteriora la credibilidad del dólar, aumenta la tendencia hacia la desdolarización

Taleb apunta además que, en el contexto de conflictos geopolíticos, las acciones de Estados Unidos de congelar activos extranjeros han infligido un daño sustancial a la credibilidad internacional del dólar. Cree que tales políticas incitan a los bancos centrales de otros países a comprar oro masivamente, intentando disminuir su dependencia del dólar, acelerando así la tendencia hacia la desdolarización.

Él expresa: “La confianza global en el dólar se está erosionando, y para un país que depende enormemente del endeudamiento para operar, esta es una señal peligrosa.” Si el estatus del dólar continúa debilitándose, no solo puede impulsar la salida de capitales, sino que también debilitaría la efectividad de las herramientas de política de la Reserva Federal.

Esto se alinea con el movimiento reciente de los mercados emergentes de reducir la asignación de dólares en sus estructuras de reserva, reflejando también el riesgo potencial de reequilibrio en el sistema monetario internacional.

Política de aranceles de Trump cuestionada, aumenta la crisis de confianza internacional

Aunque Taleb no se opone por completo al uso de aranceles, expresa su descontento con la forma en que Trump ha utilizado los impuestos de importación como “fichas de negociación”. Considera que esta lógica estratégica es confusa y propensa a desencadenar fricciones comerciales innecesarias, debilitando aún más la confianza internacional en la política económica de EE. UU.

Él enfatiza: “La incertidumbre política ya es suficientemente alta, y el uso de estrategias no convencionales en la diplomacia no hará sino aumentar las dudas mundiales sobre el sistema de credibilidad de Estados Unidos.”

¿Las criptomonedas siguen siendo una burbuja especulativa? Bitcoin difícilmente se convertirá en moneda

Taleb ha expresado nuevamente críticas fuertes hacia Bitcoin, afirmando que en esencia es una "versión electrónica de la burbuja de los tulipanes" y que no puede cumplir con las funciones inherentes a una verdadera moneda. Destaca que la gran volatilidad en el precio de Bitcoin lo hace imposible de ser un estándar de valor estable o un medio de intercambio.

Aunque el precio actual de Bitcoin ha superado máximos históricos, Taleb señala que este aumento se debe más a un "frenesí psicológico" que a una lógica de mercado fundamentada. Cuestiona si, bajo la tendencia de un endurecimiento regulatorio sobre las criptomonedas por parte de los gobiernos, Bitcoin podrá alcanzar un reconocimiento generalizado sigue siendo altamente incierto.

Añade: “Una verdadera moneda necesita tener estabilidad de precios y amplia aceptación, de los cuales Bitcoin carece gravemente.” Compara el optimismo de los usuarios de Bitcoin con una "fantasía auto-reforzante" y advierte a los inversores sobre no ignorar su fragilidad.

Aumenta la fragilidad financiera, llama a analizar racionalmente el futuro

Taleb llama a los participantes del mercado a estar alertas frente a la difusión subrepticia del riesgo sistémico debajo de la fachada de prosperidad económica. Indica que la compleja estructura que forma la deuda, las monedas y las burbujas de activos podría desatar otra oleada de turbulencias financieras globales en cualquier momento.

Como proponente de la teoría del “cisne negro”, Taleb recuerda nuevamente que las verdaderas crisis no suelen ser provocadas por variables habituales, sino por “posibilidades extremas” ignoradas que generan grandes impactos. Sugiere que los inversores mantengan una consciencia de crisis para evitar caer en la excesiva confianza que trae la aparente prosperidad.

Advertencia de riesgos y exención de responsabilidad

El mercado conlleva riesgos, y las inversiones deben ser cautelosas. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal y no ha tenido en cuenta los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades específicas de los usuarios. Los usuarios deben considerar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones de este artículo son adecuadas para su situación particular. Invertir basándose en esto es responsabilidad propia.